Engañado y depuesto por su siniestro consejero, Jaffar (Conrad Veidt), Ahmad (John Justin), el rey de Bagdad, debe encontrar la manera de recuperar su trono. Con la insólita ayuda de un ladrón llamado Abu (Sabu), Ahmad pronto conoce a una bella princesa (June Duprez) y se embarca en una serie de aventuras en las que intervienen un genio (Rex Ingram), una alfombra voladora y otros elementos fantásticos. Finalmente, Ahmad y Abu deberán enfrentarse a Jaffar, que no se detendrá ante nada para conservar el poder.